Zinszahlungen und Wertsteigerungen

Verzinsliche Wertpapiere, vielmals auch Anleihen, Renten, Bonds oder Schuldverschreibungen bezeichnet, sind auf den entsprechenden (ungenannten) Inhaber oder den Namen eines bestimmten Inhabers lautende Schuldverschreibungen. Sie sind mit einer stabilen oder variabelen Abgabe ausgestattet und haben

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Straight Bonds

Zusätzliche Tilgung bei zu früher Aufhebung

Ein Emittent mag sich in den Schuldverschreibungsbedingungen eine zusätzliche Rückzahlung durch Vertragsauflösung der Anleihe vorbehalten (verfrühte Kündigung) - meistens unter Vereinbarung einer Anzahl aufhebungsfreier Jahre. Fallweise können die Schuldverschreibungsbedingungen ebenso dem Käufer der Schuldverschreibung

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Nullkupon-Bonds und Tilgungserlös bei Fälligkeit

Nullkupon-Bonds (Zero Bonds)

Zero Bonds sind Obligationen, die keinesfalls mit Zinsgutscheinen ausgestattet sind. Anstelle turnusmäßiger Zinszahlungen stellt an diesem Punkt die Differenz zwischen dem Rückzahlungskurs und dem Einkaufspreis den Zinsprofit bis zur Endfälligkeit dar. Der Geldgeber erhält mithin einzig eine Zahlung: den Verkaufsertrag bei einem verfrühten Verkauf oder den Tilgungserlös bei Fälligkeit.

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Zero Bonds entbieten Ihnen...

Nullkupon-Anleihen (Zero Bonds)

Zero Bonds sind Obligationenn, die nicht mit Zinscoupons ausgestattet sind. Anstatt wiederkehrender Zinszahlungen stellt dieserfalls die Abweichung zwischen dem Tilgungskurs und dem Kaufpreis den Zinsprofit bis zur Endfälligkeit dar. Der Geldgeber erhält demnach einzig eine Zahlung: den Verkaufserlös bei einem verfrühten Verkauf

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Hoher Marktzinsstand bei Aktienanleihen

Aktienanleihen sind mit einem typischerweise hohen, über dem Marktzinsstand vorliegenden Kupon ausgestattete Wertpapiere, bei denen die Rückzahlungsprämisse en besonders ausgestaltet sind. Der Begeber zahlt am Ende der Dauer entweder das Face Value Kapital total in Geld zurück oder er liefert stattdessen eine bestimmte Zahl Aktien.

Die Grundlagen und die zu zu verteilenden Aktien werden in den Anleihevoraussetzungen vorweg determiniert.

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Publizierte Länderratings

Länderfährnis und Transferrisiko

Vom Länderfährnis spricht man, sobald ein landfremder Debitor trotz eigener Solvenz auf Grund abgängiger Transferfähigkeit und -bereitwilligkeit seines Sitzlandes seine Zins- und Tilgungsleistungen nicht zeitgerecht oder allgemein nicht leisten kann.

Das Länderwagnis umfasst zum einen die Bedrohung einer kommerziellen, zum anderen die Gefahr einer politischen Wechselhaftigkeit.

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Zinsscheine und Schulverschreibung - Risiken

Von einem Verlust ausgenommen, mag man jedoch ebenso andere finanzielle Reduzierungen erfahren. Z. B. erleben Selbstverwahrer oft erst nach Jahren zufällig bei der Eingabe

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Verschiedene Wertpapiere und ihre Beschreibung

Verzinsliche Wertpapiere, beschreibend auch Kreditbeanspruchung, Renten, Bonds oder Obligationen benannt, sind auf den entsprechenden (ungenannten) Besitzer oder den Namen eines bestimmten Inhabers lautende Schuldverschreibungen. Sie sind mit einer stabilen oder veränderbaren Verzinsung ausgestattet und haben eine vorgegebene Frist und Tilgungsform. Der Abnehmer einer Anleihe (= Darlehensgeber) besitzt eine Geldforderung gegenüber dem Begeber (= Darlehensnehmer).

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Tilgung-Die Rückzahlung von Anleihen

Ausstaffierung
Die Ausstaffierungsmerkmale einer Obligation sind in den so benannten Anleihenbedingungen (Emissionsbedingungen) im Detail aufgeführt: Selbige notieren jedwede für die Obligation und die Rechtsbeziehungen

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Wertsteigerung und Währungsrisiko

Investoren sind einem Währungsrisiko ausgesetzt, sobald sie auf fremdstaatliche Währung lautende Anteilscheine halten und der zu Grunde liegende Kurs sinkt.

 Vermöge der Wertsteigerung des Euro (Abwertung der Auslandswährung) verlieren die in Euro gewertten fremdländischen Besitzspositionen an Wert.

 Zum Kurswagnis ausländischer Wertpapiere kommt angesichts dessen das Währungsfährnis hinzu - auch sobald die Papiere an einer deutschen Wertpapierbörse in Euro gehandelt werden.

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Angebot und Nachfrage - Quotation

Veränderlichkeit

Die Börsennotierungen von Anteilscheinen weisen im Zeitverlauf Schwankungen auf. Das Maß der Schwankungen binnen einer bestimmten Zeitdauer wird als Volatilität bezeichnet. Die Kalkulation der Veränderlichkeit erfolgt unter Zuhilfenahme von historischer Daten nach charakteristischen statistischen Methoden.

Je höher die Volatilität eines Wertpapiers ist, umso stärker schlägt die Quotation nach oben und unten aus.

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Zinstermingeschäfte-Zinsorientierte Obligationen

Spezialitäten folgen dann, falls die dem Portefeuille zufallenden Bezüge durch weitere Vereinbarungen modifiziert wurden. Dieserfalls mögen sich sowohl Forderungsausfällel im Portefeuille ebenso Leistungsstörungen im Rahmen des außerplanmäßigen Geschäfts für den Schuldverschreibungsgläubiger nachteilig auswirken.

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Vereinbarungen bei Wertpapieren

Spezialitäten stellen sich dann, wenn die dem Portefeuille zufallenden Gutschriften durch übrige Vereinbarungen modifiziert wurden. In diesem Fall können sich sowohl Forderungsstörungen im Portfolio wie auch Leistungsstörungen im Kontext des zusätzlichen Geschäfts für den Obligationsgeldgeber nachteilig auswirken.

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Kündigung zur Rückzahlung

Von einem Verlust ausgenommen, kann man jedoch nicht zuletzt andere finanzielle Regressionen erleben. Z. B. erleben Selbstverwahrer sehr häufig erst nach Jahren zufällig bei der Eingabe von Zinsscheinen, dass die

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Finanzielle Einbußen - Handelspapier

Von einem Defizit ausgenommen, kann man jedoch genauso andere finanzielle Einbußen erleiden. Etwa erleben Selbstverwahrer oftmals erst nach Jahren zufällig bei der Eingabe von Coupons, dass die Anleihe bereits seit längerer Zeit vermöge einer Ziehung oder zu früher Vertragsaufhebung

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Kreditbeanspruchung und Repackagings - Wertpapiere

Kreditbeanspruchungen mit einem Aufzins, die sich an einem Wertpapierkorb ausrichtet, sind Papiere mit einer festen Ablaufzeit, deren Verzinsung und im Zuge dessen genauso Wertentwicklung von der Entwicklung eines vom Ausgebers vereinbarten Wertpapierkorbs abhängt.

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Obligationsdepot - Beleihung mit Risiken - Kreditzinssatz

Überprüfen Sie bei der Geschäftsabstimmung Ihre finanziellen Verhältnisse darauf, in wie weit Sie zur Zahlung der Aufschläge und ggf. kurzfristigen Tilgung des Kredits auch danach in der Lage sind, falls an Stelle der erwarteten Gewinne Verluste eintreten. Im Einzelnen bestehen gerade folgende Unwägbarkeiten:

Entwicklung des Kreditzinssatzes;

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Kursrisiko fremdstaatlicher Papiere

Finanziers sind einem Währungsfährnis ausgesetzt, sobald sie auf landfremde Währung lautende Anteilscheine halten und der zugrunde liegende Devisenkurs sinkt. Vermöge der Wertsteigerung des Euro (Entwertung der Auslandswährung) verlieren die in Euro evaluierten landfremden Kapitalspositionen an Wert.

Zum Kursrisiko fremdstaatlicher Papiere kommt dadurch das Währungsfährnis hinzu - auch sobald die Papiere an einer deutschen Wertpapierbörse in Euro gehandelt werden.

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Verkauf der Depotwerte mit Schaden - Kursverfall

Untersuchen Sie bei der Geschäftsresolution Ihre wirtschaftlichen Verhältnisse darauf, in wie weit Sie zur Zahlung der Abgaben und gegebenenfalls zeitnahen Rückzahlung des Kredits auch darauffolgend in der Lage sind, falls anstatt der antizipierten Gewinne Verluste vorfallen.

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Anlagekennzeichen

Die Anlagekennzeichen im Einzelnen: Sicherheit
Sicherheit meint: Beibehaltung des angelegten Kapitals. Die Sicherheit einer Kapitaldisposition hängt von den Fährnissenn ab, denen sie ausgesetzt ist. Hierzu zählen verschiedenartige Anschauungsweisen, wie etwa die Kreditwürdigkeit des Schuldners, das Kursrisiko und - bei Auslandsdispositionen - die politische Verlässlichkeit des Anlagelandes sowie das Währungsrisiko.

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