Stückzahl, Nennwert und Bezeichnung des Wertpapiers

Verwicklungen am Kapitalmarkt

Veränderungen im Steuerrecht eines Nationalstaates, die die Einkommenssituation der Geldgeber oder die Ertragsumstände von Unternehmen anbelangen, mögen positive wie nicht zuletzt negative Verwicklungen auf die Kursevolution am Kapitalmarkt besitzen.

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Wandel- und Optionskredit - Wertpapierfond

Kreditbeanspruchungen mit einem Zinsaufschlag, die sich an einem Wertpapierfond ausrichtet, sind Papiere mit einer festen Dauer, deren Verzinsung und dabei ferner Wertentwicklung von der Entfaltung eines vom Emittenten festgelegten Aktienfonds abhängt.

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Vergleichsmaßstab - Aktienanleihen

Aktienanleihen sind mit einem typischerweise hohen, über dem Marktzinspegel gelegenen Kupon ausgestattete Wertpapiere, bei denen die Rückzahlungsbedingung en besonders ausgestaltet sind. Der Begeber zahlt am Ende der Zeitdauer entweder das Face Value Kapital völlig in Geld retour oder er liefert anstelle dessen eine bestimmte Menge Aktien.

Die Vorbedingungen und die zu auszuhändigen Aktien werden in den Anleihekonditionen im Vorhinein bestimmt.

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Kombizins-Obligationen und Step-Up-Anleihen

Nullkupon-Anleihen (Zero Bonds)

Zero Bonds sind Schuldverschreibungenn, die nicht mit Zinscoupons ausgestattet sind. Statt zyklischer Zinszahlungen stellt diesfalls die Verschiedenheit zwischen dem Ausgleichskurs und dem Einkaufspreis den Zinsertrag bis zur Endfälligkeit dar.

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Bonität

bonität

Die Nennverzinsung eines Zinsvariablen Anleihe wird wohl der Zinsbildung am Interbankenmarkt optimiert, entspricht aber größtenteils nicht genau dem dort gezahlten Niveau: Der Emittent zahlt dem Investor einen Zins, der um einen festen Ausgabeaufschlag bzw. Disagio (als Spread bezeichnet) über bzw. unter den bezeichneten Sätzen liegen mag. Die Stufe dieses Spreads, der in Basispunkten angegeben wird, richtet sich nach der Bonität des Begebers und der Befindlichkeit des Marktes.

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Balancierte Aufteilung

profitabilität

Die Anlagegesichtspunkte im Einzelnen: Zuverlässigkeit
Zuverlässigkeit meint: Beibehaltung des angelegten Vermögens. Die Zuverlässigkeit einer Kapitalanlage hängt von den Wagnissenn ab, denen sie unterworfen ist. Zu diesem Thema zählen verschiedene Blickwinkel, wie bspw. die Bonität des Schuldners, das Kurswagnis und - bei Auslandsanlagen - die politische Zuverlässigkeit des Dispositionslandes sowie das Währungsrisiko.

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Tradierte Optionsanleihen wie Wandelanleihen

Umtauschanleihen
Umtauschanleihen (ebenfalls exchangeable bonds benannt) sind Anleihen, die dem Eigentümer das Recht konzedieren, die Anleihe in Aktien einer anderen Gesellschaft umzutauschen.

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Anleihen und ihre Zinsausformung

Außerplanmäßige Tilgung bei vorzeitiger Vertragsauflösung

Ein Emittent mag sich in den Obligationsbedingungen eine nachträgliche Tilgung durch Kündigung der Anleihe vorbehalten (vorzeitige Terminierung) - in der Regel unter Vereinbarung einer Anzahl terminierungsfreier Jahre. Mitunter können die Obligationsbedingungen auch

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Floating

floating

Die Nennwertverzinsung eines Floaters wird wohl der Zinsentfaltung am Interbankenmarkt adaptiert, entspricht aber vorwiegend nicht genau dem daselbst gezahlten Niveau:

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Sammelurkunden und Wertpapiere

investment

Verzinsliche Wertpapiere, oftmals ebenfalls Anleihen, Renten, Bonds oder Obligationen benannt, sind auf den jeweiligen (anonymen) Eigner oder den Namen eines bestimmten Inhabers lautende Schuldverschreibungen.

Sie sind mit einer stabilen oder wandelbaren Abgabe ausgestattet und haben eine gegebene Laufzeit und Tilgungsform. Der Kunde einer Schuldverschreibung (= Gläubiger) verfügt über eine Geldforderung gegenüber dem Emittenten (= Debitor).

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Verzinsung

verzinsung

Zusätzliche Tilgung bei zu früher Vertragsauflösung

Ein Begeber mag sich in den Obligationsbedingungen eine nachträgliche Rückzahlung durch Vertragsaufhebung der Schuldverschreibung vorbehalten (verfrühte Kündigung) - mehrheitlich unter Vereinbarung einer Anzahl vertragsauflösungsfreier Jahre. Mitunter können die Anleihebedingungen auch dem Käufer der Schuldverschreibung ein zu frühes Aufhebungsrecht einräumen.

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Dispositionentscheidungen

Bei dem Wirtschaftslagerisiko wird die Gefahr von Quotationsverlusten verstanden, die dadurch entstehen, dass der Finanzier die Konjunkturentwicklung nicht oder nicht korrekt bei seiner Dispositionsentscheidung

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Pflichtwandelbond

Sonderarten von Obligationen
Im Folgenden beleuchten wir unterschiedliche Obligationsarten, die besondere Rechte oder spezielle Nebenabreden inkludieren, aber ebenfalls an eine übrige Bezugsgröße gepaart sein können.

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Tilgung-Die Rückzahlung von Anleihen

Ausstaffierung
Die Ausstaffierungsmerkmale einer Obligation sind in den so benannten Anleihenbedingungen (Emissionsbedingungen) im Detail aufgeführt: Selbige notieren jedwede für die Obligation und die Rechtsbeziehungen

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Ausstaffierungsmerkmale einer Schuldverschreibung

bear market

Ausstaffierung
Die Ausstaffierungsmerkmale einer Schuldverschreibung sind in den so benannten Obligationsbedingungen (Emissionsbedingungen) eingehend aufgeführt: Diese protokollieren alle für die Obligation und die Rechtsbeziehungen zwischen Emittenten und Geldgeber wichtigen Einzelheiten. Dazu zählen nebst dem Auflagejahr speziell die folgenden Merkmale:


Dauer
Währung
Tilgung
Rang im Konkursfall oder bei Liquidation des Schuldners
Verzinsung
Frist

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Depotführendes Bankhaus - Wertpapiere

Informationsnachfrage ausländischer Aktiengesellschaften

Einerlei, inwiefern fremdländische Wertpapiere von dem Geldinstitut im Inland oder im Ausland käuflich erworben, verkauft oder verwahrt werden: Die fremdländischen Wertpapiere unterliegen dem Rechtsrahmen des Nationalstaates, in dem die Akquisition,

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Fremdwährungsschuldverschreibung

Step-Up-Obligationenn
Bei der Step-Up-Schuldverschreibung wird zu Beginn ein vergleichsweise tiefer Zins gezahlt, späterhin dann ein sehr hoher. Auch diese AnleiheObligation wird ausgeglichen begeben und ausgewogen zurückgezahlt. Step-Up-Obligationen sind häufig mit einem

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Erlös wird steuerlich als Zinsgewinn

Nullkupon-Anleihen (Zero Bonds)

Zero Bonds sind Obligationenn, die nicht mit Zinsgutscheinen ausgestattet sind. Anstatt regelmäßiger Zinszahlungen stellt hier die Abweichung zwischen dem Ausgleichskurs und dem Einkaufspreis den Zinsgewinn bis zur Endfälligkeit dar. Der Geldgeber erhält demnach allein

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Wertsteigerung und Währungsrisiko

Investoren sind einem Währungsrisiko ausgesetzt, sobald sie auf fremdstaatliche Währung lautende Anteilscheine halten und der zu Grunde liegende Kurs sinkt.

 Vermöge der Wertsteigerung des Euro (Abwertung der Auslandswährung) verlieren die in Euro gewertten fremdländischen Besitzspositionen an Wert.

 Zum Kurswagnis ausländischer Wertpapiere kommt angesichts dessen das Währungsfährnis hinzu - auch sobald die Papiere an einer deutschen Wertpapierbörse in Euro gehandelt werden.

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Zinsscheine und Schulverschreibung - Risiken

Von einem Verlust ausgenommen, mag man jedoch ebenso andere finanzielle Reduzierungen erfahren. Z. B. erleben Selbstverwahrer oft erst nach Jahren zufällig bei der Eingabe

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